C'est le fichier de configuration (pour un utilisateur) d'Emacs. Il se trouve à la racine de l'utilisateur (Le répertoire ~/). On peut le nommer .emacs, mais il est maintenant conseillé de le nommer .emacs.el (.el étant l'extension standard des fichiers elisp). Par contre, il ne faut pas avoir un .emacs et un .emacs.el, bien sur ...
Si ce fichier n'existe pas, c'est très simple : Il suffit de le créer, par exemple avec C-x C-f ~/.emacs.el RET depuis Emacs. Et ça marche même sous Windows, si si ! (Sous Windows, le fichier sera créé dans le répertoire désigné par la variable d'environnement HOME, à positionner dans le fichier autoexec.bat ou dans un outil d'administration, selon les versions. Dans ce cas, on peut aussi appeler le fichier _emacs)
NB: Pour les versions récentes de XEmacs, il y a un système différent, mais je n'y connais rien ;-)